Makalah kerja NBER baru yang diterbitkan oleh para peneliti di Federal Reserve, Kellogg School Northwestern, dan Johns Hopkins menemukan bahwa Kalshi – pasar prediksi terbesar yang diatur pemerintah federal di AS, diawasi oleh CFTC – menghasilkan prakiraan makroekonomi yang sesuai atau mengalahkan prakiraan peramal profesional dan instrumen keuangan tradisional seperti dana berjangka fed fund. Studi ini membandingkan perkiraan Kalshi mengenai suku bunga dana federal, inflasi CPI dan pengangguran terhadap Survei Ekspektasi Pasar Bank Sentral New York dan konsensus Bloomberg. Perkiraan modal Kalshi dengan tepat memprediksi suku bunga dana federal sehari sebelum setiap pertemuan FOMC sejak tahun 2022, sesuatu yang tidak dicapai oleh survei maupun dana masa depan The Fed. Untuk IHK headline, median dan mode Kalshi menghasilkan peningkatan yang signifikan secara statistik dibandingkan konsensus Bloomberg. Kalshi juga mengisi kesenjangan yang tidak dapat dicakup oleh pasar keuangan lain: distribusi probabilitas real-time untuk pertumbuhan PDB, CPI inti, pengangguran, dan pembayaran gaji. Makalah ini mendokumentasikan bagaimana distribusi ini bergeser sebagai respons terhadap berita makro – kejutan CPI yang positif menggerakkan rata-rata distribusi suku bunga The Fed empat kali lebih banyak dibandingkan yang negatif. Volume perdagangan di platform ini telah meningkat hingga hampir 100 juta kontrak dalam satu pertemuan FOMC, didukung oleh likuiditas dari Susquehanna, Citadel, dan Two Sigma.
Baca lebih lanjut cerita ini di Slashdot.
