Suatu hari, saya pergi membeli hadiah Natal besar pertama saya tahun ini, dan itu dia, di halaman pembayaran: Apakah saya ingin membagi pembelian ini menjadi empat pembayaran mudah tanpa bunga?
Berpisah dengan jumlah uang yang lebih kecil untuk mendapatkan sesuatu yang Anda inginkan lebih cepat adalah tawaran yang menarik. Begitu menariknya sehingga separuh pembeli di Amerika Serikat berencana menggunakan apa yang disebut layanan “beli sekarang, bayar nanti,” atau BNPL, untuk belanja liburan tahun ini, menurut survei PayPal. Survei yang sama menunjukkan bahwa satu dari empat generasi milenial dan Gen Z menggunakan opsi pembayaran seperti Affirm dan Klarna secara rutin. Mereka adalah generasi muda yang mengalami kesulitan mencari pekerjaan, kesulitan membayar tagihan pinjaman mahasiswa yang telah jatuh tempo, dan menghadapi kenaikan harga pangan. Mungkin itulah sebabnya terasa sangat kelam ketika DoorDash mengumumkan kemitraan dengan Klarna awal tahun ini, membuka era di mana orang-orang mengambil pinjaman untuk membayar makanan mereka yang dibawa pulang.
Ketika keterjangkauan menjadi isu dominan dalam politik Amerika, musim belanja liburan terasa berbeda tahun ini. Semuanya lebih mahal, tentu saja. Namun dengan opsi BNPL yang ditawarkan oleh semua orang mulai dari perusahaan rintisan fintech hingga bank-bank besar, membiayai pembelian yang sebelumnya tidak mampu Anda beli menjadi lebih mudah dari sebelumnya. Sementara itu, pemerintahan Trump telah mengambil beberapa batasan terhadap industri pinjaman gelap ini, sehingga membuat konsumen lebih rentan terhadap biaya tak terduga dan hutang yang tidak ada habisnya. Beberapa pihak bahkan memperingatkan bahwa situasi genting ini mulai terlihat seperti masa-masa awal krisis subprime mortgage yang menyebabkan Resesi Hebat.
“Pemberi pinjaman BNPL saat ini tidak diwajibkan […] menentukan apakah konsumen mampu membayar pinjaman BNPL mereka,” kata Nadine Chabrier, penasihat kebijakan senior dan litigasi di Center for Responsible Lending. “Saat ini tidak ada sistem checks and balances terhadap peminjam yang mengambil beberapa pinjaman BNPL secara bersamaan, yang dapat menyebabkan perpanjangan yang berlebihan.”
Jika Anda pernah melihatnya Si Pendek Besar atau sekadar mengikuti perkembangan sejarah, hal ini kedengarannya cukup memprihatinkan. Namun, sebelum saya terlalu terbawa oleh peringatan akan krisis ekonomi yang akan segera terjadi, mari kita tinjau cara kerja pinjaman kecil ini.
Beli sekarang, bayar nanti, sakit selamanya
Pada masa-masa awal industri ini, kemungkinan besar Anda akan menemukan opsi BNPL di halaman pembayaran situs web e-niaga, mungkin situs yang menjual barang-barang mewah. Pilihan untuk membayar secara mencicil, seringkali tanpa bunga, memudahkan konsumen untuk membeli barang-barang bernilai tinggi, sehingga toko-toko dengan cepat mengadopsi fitur tersebut. Pemberi pinjaman akan menghasilkan uang dengan mengambil sedikit potongan dari harga pembelian, dan mereka juga akan membebankan biaya konsumen atas keterlambatan pembayaran.
Startup fintech yang didukung oleh ventura memimpin hal ini. Affirm, yang didirikan pada tahun 2012, membantu menjadikan BNPL mainstream dan Klarna bergabung dengan pasar pada tahun 2015. Pandemi ini meningkatkan industri ini, dan jumlah dolar yang dipinjam meroket dari $16,8 juta pada tahun 2019 menjadi $180 juta pada tahun 2022, menurut laporan Biro Perlindungan Keuangan Konsumen (CFPB) yang dirilis pada tahun itu. Pinjaman rata-rata pada saat itu adalah $135.
Salah satu masalah besar, seperti yang diungkapkan Chabrier, adalah bahwa pemberi pinjaman BNPL biasanya tidak perlu memeriksa apakah Anda mampu mengambil pinjaman, dan dimungkinkan untuk mengambil beberapa pinjaman sekaligus, sebuah praktik yang dikenal sebagai “penumpukan pinjaman.” Faktor-faktor ini mungkin menjelaskan mengapa keterlambatan pembayaran sangat umum terjadi. Lebih dari 40 persen pengguna BNPL mengatakan mereka terlambat membayar pada tahun lalu, naik dari 34 persen tahun lalu, menurut survei Lending Tree. Sementara itu, lebih dari 20 persen mengatakan mereka telah menerima tiga pinjaman atau lebih sekaligus, dan seperempat orang yang disurvei mengatakan mereka telah mengambil pinjaman BNPL untuk membeli bahan makanan.
Ini saat yang tepat untuk menyoroti fakta bahwa tidak semua pinjaman ini bebas bunga. Baik Affirm maupun Klarna mengatakan suku bunga mereka bisa mencapai 36 persen (Klarna sebenarnya mencapai 35,99 persen, tapi wajar jika dibulatkan). Jumlah tersebut masih jauh lebih rendah dibandingkan pinjaman gaji, yang bisa mencapai 600 persen, namun jauh lebih tinggi dari nol.
Baca cetakan kecilnya
Sekarang kembali ke krisis keuangan yang mengancam. Sampai saat ini, sebagian besar pinjaman BNPL tidak dilaporkan kepada lembaga kredit, yang berarti sangat sedikit informasi mengenai siapa yang meminjam dan berapa tingkat suku bunganya. Selama pemerintahan Biden, CFPB mencoba mengatur industri ini dengan mengeluarkan peraturan yang akan memperlakukan pemberi pinjaman BNPL seperti perusahaan kartu kredit, tetapi pemerintahan Trump membatalkan peraturan tersebut awal tahun ini. Pada waktu yang hampir bersamaan, perusahaan yang membuat skor FICO, yang merupakan ukuran seberapa besar kemungkinan seseorang membayar kembali pinjamannya, mengatakan bahwa mereka akan memperkenalkan jenis skor baru yang memperhitungkan utang BNPL. Namun, skor tersebut saat ini hanya dapat dilihat oleh pemberi pinjaman, bukan konsumen.
Industri BNPL sebagian besar masih belum diatur di tingkat nasional. Sementara itu, semua utang konsumen menjadi produk keuangan tersendiri. Elliott Investment Management baru saja membuat kesepakatan untuk membeli utang senilai $6,5 miliar dari Klarna, seiring perusahaan fintech tersebut memperluas bisnisnya menjadi pinjaman yang lebih besar dan berjangka panjang bagi konsumen. Affirm telah menjual utang sekuritisasi senilai hampir $12 miliar pada bulan Juni.
Dalam artikel TechCrunch baru-baru ini, Connie Loizos menjelaskan apa yang dilakukan perusahaan BNPL dengan cara yang suram: “Bagikan utang konsumen yang berisiko, jual kepada investor yang yakin mereka memahami profil risiko, dan ciptakan lapisan rekayasa keuangan yang mengaburkan di mana letak eksposur sebenarnya.”
Sekali lagi, hal ini terdengar seperti krisis subprime mortgage. Namun, tidak jelas apakah kita harus menggunakan kata-kata besar seperti itu untuk apa yang terjadi saat ini.
“Masih terlalu dini untuk mengatakan bahwa ada krisis,” kata Chabrier kepada saya. “Meskipun hal ini mungkin terjadi, kami tidak memiliki cukup pengetahuan mengenai ruang lingkup pinjaman BNPL untuk mengatakan hal seperti itu.”
Apa yang bisa kami katakan, secara individu, BNPL semakin berbahaya. Industri ini “telah membangun budaya konsumsi baru yang mengigau – dan menjebak pengguna dalam pusaran utang,” menurut a Majalah New York Times menampilkan orang-orang yang baru saja mulai berbelanja, melewatkan informasi penting, dan mendapat masalah besar.
Saat musim belanja liburan ini dimulai, bacalah rinciannya. Atau lebih baik lagi, jangan membeli sekarang atau membayar nanti. Perekonomian AS mungkin berterima kasih atas hal ini.
Versi cerita ini juga diterbitkan di buletin User Friendly.Daftar di sinijadi jangan lewatkan yang berikutnya!
