Taruhan finansial besar Microsoft pada kecerdasan buatan semakin besar pada kuartal Desember, namun Microsoft juga terus menunjukkan tanda-tanda membuahkan hasil untuk bisnis cloud-nya.
Perusahaan menghabiskan $37,5 miliar untuk belanja modal selama kuartal kedua tahun fiskal 2026, naik 66% dari tahun lalu, dengan sekitar dua pertiganya digunakan untuk GPU dan perangkat keras lainnya untuk mendukung penawaran AI dan cloud, menurut hasil yang dirilis Kamis sore.
Pendapatan naik 17% menjadi $81,3 miliar, melampaui konsensus analis sebesar $80,3 miliar, dan laba per saham yang disesuaikan melonjak 24% menjadi $4,14, jauh di atas perkiraan Wall Street sebesar $3,85.
Azure, platform komputasi awan Microsoft, yang semakin didorong oleh permintaan AI, membukukan pertumbuhan pendapatan sebesar 39% pada kuartal tersebut, atau 38% dalam mata uang konstan. Angka tersebut melampaui panduan perusahaan sebelumnya sebesar 37%.
Bisnis Microsoft Cloud yang lebih luas, yang juga mencakup langganan komersial Microsoft 365, LinkedIn, dan Dynamics 365, mencapai pendapatan kuartalan sebesar $50 miliar untuk pertama kalinya.
Hasilnya datang dengan keunikan akuntansi yang terkait dengan investasi OpenAI Microsoft. Berdasarkan prinsip akuntansi yang berlaku umum, Microsoft mencatat keuntungan $10 miliar pada kuartal ini ($7,6 miliar setelah pajak) yang berasal dari rekapitalisasi OpenAI pada bulan Oktober. Hal ini meningkatkan laba per saham GAAP Microsoft menjadi $5,16, yang berarti lonjakan 60% yang tidak benar-benar mencerminkan bisnis dasarnya.
Penghasilan Microsoft yang disesuaikan ($4,14/saham) menghilangkan dampak OpenAI agar lebih jelas. Di sisi lain, perusahaan memperkirakan akan mencatat kerugian akuntansi di kuartal mendatang karena OpenAI menghabiskan uangnya.
Sementara itu, sisa kewajiban kinerja (RPO), yang merupakan ukuran pendapatan kontrak masa depan yang diawasi ketat, meningkat lebih dari dua kali lipat menjadi $625 miliar. OpenAI menyumbang sekitar 45% dari simpanan tersebut, yang mencerminkan komitmen jangka panjang perusahaan AI untuk menggunakan infrastruktur cloud Azure Microsoft di bawah kemitraan mereka yang dinegosiasi ulang.
Sisa saldo RPO Microsoft tumbuh 28%, yang menurut perusahaan dibantu oleh komitmen dari Anthropic, perusahaan AI terkemuka lainnya yang telah menjadi pelanggan Azure.
Saham Microsoft turun 4% pada awal perdagangan setelah jam kerja.
